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Hypo Real Estate "sell"
06.05.2008
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Kiri Vijayarajah, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Hypo Real Estate (ISIN DE0008027707 / WKN 802770) unverändert mit "sell" ein und bestätigt das Kursziel von 17 EUR.
Hypo Real Estate sei im ersten Quartal beim Vorsteuergewinn hinter den Konsenserwartungen zurückgeblieben. Die Einnahmen würden 7% unter den Prognosen liegen und die Kosten seien 1% höher als angenommen. Die Risikovorsorge sei 21% niedriger gewesen als die Konsensschätzung.
Die Kernkapitalquote habe sich wegen der Umstellung auf Basel II auf 8,1% verbessert. Die AfS-Neubewertungsrücklage (Finanzanlagen der Kategorie "Available for sale") sei weiter auf minus 1,3 Mrd. EUR gesunken, was 24% der Eigenkapitalbasis entspreche.
Das Neugeschäftsvolumen sei schwach. Zudem habe es weitere CDO-Abschreibungen im Umfang von 175 Mio. EUR gegeben. Das Unternehmen habe für die kommenden Quartalen weiteren Berichtigungsbedarf signalisiert.
Die Hypo Real Estate sehe sich angesichts der weiterhin volatilen Marktentwicklung derzeit nicht in der Lage, konkrete Äußerungen zur weiteren Geschäftsentwicklung im laufenden Jahr zu machen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von Hypo Real Estate weiterhin zu verkaufen. (Analyse vom 06.05.08)
(06.05.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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